Оценка инвестиций и инвестиционных проектов

Ефименко; зав. Гриценко; проф. Работа одобрена редакционно-издательским советом академии в качестве учебного пособия для специальности Технико-экономическое обоснование производства дорожно-строительных работ в зимнее время: Изд-во СибАДИ, Пособие содержит изложение общих принципов и методов оценки эффективности вариантов инвестиционных проектов в условиях рыночных отношений применительно к дорожной отрасли. Использование показателей народнохозяйственной и коммерческой эффективности продемонстрировано на примерах решения задач по технико-экономическому обоснованию производства дорожно-строительных работ в зимнее время с учетом факторов риска и неопределенностей. Для оценки реальных затрат на производство зимних работ и выбора эффективных вариантов технологий использована методика функционально-стоимостного анализа технологических процессов ФСА ТП.

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Оперативный контроллинг ориентирован на краткосрочные цели и контролирует такие основные показатели, как рентабельность, ликвидность, производительность и прибыль. Арсенал основных методов и инструментов оперативного контроллинга сильно отличается от стратегического. Наиболее известными являются следующие инструменты: Следовательно, можно сделать вывод, что функционально-стоимостной анализ ФСА является инструментом как стратегического, так и оперативного контроллинга.

стоимостной анализ выполнения инвестиционно-строительных проектов. Определение реальной стоимости реализации инвестиционного проекта.

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов.

Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы. Если речь идет об изолированно осуществляемых инвестициях, то можно сравнить внутреннюю процентную ставку с расчетной, чтобы сделать возможным сравнение выгодности. Если инвестиции для сравнения выгодности имеют комплексный характер, то применение метода определения рентабельности является нецелесообразным. Преимуществом метода внутренней нормы рентабельности по отношению к методу чистого дисконтированного дохода является возможность его интерпретирования.

Он характеризует начисление процентов на затраченный капитал рентабельность затраченного капитала. Таким образом, оценка инвестиций с помощью данного метода основана на определении максимальной величины ставки дисконтирования, при которой проекты останутся безубыточными. Критерии , и , наиболее часто применяемые в инвестиционном анализе, являются фактически разными версиями одной и той же концепции, и поэтому их результаты связаны друг с другом. Таким образом, можно ожидать выполнения следующих математических соотношений для одного проекта: Существуют методики, которые корректируют метод для применения в той или иной нестандартной ситуации.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Анализ рисков при оценке эффективности инвестиционных проектов. Так как инвестиционные проекты изначально базируется лишь на прогнозах и предложениях о будущих денежных потоках, то при оценке инвестиционных проектов необходимо учитывать риск и неопределенность. Независимо от отношения к риску задача минимизации риска инвестиционного проекта для большинства инвесторов так же важна как и задача максимизации прибыли. Риск — это потенциальная численно измеримая возможность потери.

Анализ эффективности девелоперских проектов. • Стоимостной экспресс- анализ портфелей объектов недвижимости. • Инвестиционный консалтинг.

В первую очередь, процедура контроля направлена на определение отклонений от плана, поэтому бюджетный контроль проекта сконцентрирован на выполнении первоначального бюджета и нахождении отклонений от него, а не на поиске экономии расходов. Сравнение фактических затрат с запланированным бюджетом ведется по заранее устанавливаемым контрольным точкам, по которым можно определить, все ли идет так, как намечено.

Как правило, планы и бюджеты составляются на год вперед, но это не означает, что нужно целый год ждать, чтобы выяснить, выполнен план или нет. Поэтому контроль за выполнением плана и бюджета осуществляется регулярно. Контроль за расходованием финансовых средств на проект осуществляется в следующей последовательности: Определяются объемы выполненных работ; Определяется сметная стоимость выполненных работ; Сравнивается сметная стоимость выполненных работ со сметной стоимостью запланированных работ; Определяются остатки сметной стоимости; Определяются фактические затраты на выполненные работы; Сравниваются фактические затраты со сметной стоимостью выполненных работ; Определяется экономия или перерасход финансовых средств.

Если в результате контроля устанавливается, что бюджет исполняется и отклонений нет, то выполнение следующих работ осуществляется в соответствии с планом. Если же устанавливается, что фактические показатели бюджета не соответствуют плановым, необходимо найти причину расхождений и определить источник имеющихся отклонений. Для этого сначала рассматривают — реален ли в создавшейся ситуации запланированный бюджет.

Управление эффективностью инвестиционного проекта в концепции стоимостного подхода

Инвестиционная активность компаний и диагностика влияющих на нее факторов внешней среды Введение к работе Традиционное представление об инвестиционной деятельности компании, имевшее хождение в научной литературе до 90х годов существенно изменилось за последние годы. С развитием инвестиционного рынка как рынка объединяющего объекты трех крупных направлений вложений: Предлагается следующая трактовка инвестиционной деятельности компании:

нию инвестиций в них, оценке эффективности посвящено много Расчет затрат ИТ-проекта состоит из определения перечня прямых и кос- венных Функционально-стоимостной анализ позволяет оценить затраты, связанные .

Оценка и выбор оптимального инвестиционного проекта Введение к работе Ускорение научно-технического прогресса, удорожание техники, переход на новые формы хозяйствования, которые предполагают конкуренцию в области производства, продажи и эксплуатации отсутствие в достаточной мере ресурсов для реализации проектов, все это приводит к необходимости формирования более точных и обоснованных решений при инвестировании и кредитовании. В вопросе разработки методики, учитывающей современные процессы, происходящие в экономике, на сегодняшний день заинтересованы как заемщики, так и потенциальные инвесторы, в качестве которых предлагается рассматривать и предприятия, эксплуатирующие авиационную гражданскую технику.

Изменение структуры финансирования, отказ от практики централизованного распределения денежных ресурсов привели к необходимости поиска наряду с государственным бюджетом других инвестиционных источников. Предприятиям сейчас нужно найти и убедить не только финансовые компании, но и эксплуатирующие гражданскую авиацию фирмы вложить средства в требуемом количестве, необходимые для реализации инвестиционных проектов.

Для чего необходимо представить потенциальным инвесторам обоснованный проект, в котором найден оптимальный вариант как с точки зрения проектно-конструкторского решения ПКР , так и с точки зрения результатов, которые можно ожидать от вложения средств. Поэтому необходимо разработать методику комплексного технико-экономического и финансово-инвестиционного обоснования, которая позволит повысить точность и обоснованность оценок и выбрать оптимальный вариант с учетом интересов заказчика, исполнителя, потребителя-эксплуатанта и инвестора.

Все это и определяет актуальность выбранной темы. Для формирования комплексной методики следует использовать методы, позволяющие анализировать изделие как совокупность различных признаков. Таким методом является функционально-стоимостной анализ ФСА. Он предполагает изучение летательного аппарата ЛА с точки зрения функций, структуры и потребительских свойств, которые в рыночных отношениях формируются и определяются спросом широкого круга эксплуатантов авиационных компаний, осуществляющих грузовые и пассажирские перевозки.

При этом метод органически сочетает в себе накопленный положительный опыт экономического анализа. Общие методологические и теоретические положения по технико-экономическому обоснованию нашли отражение в трудах. Агафонова А.

Индексные методы анализа инвестиций (магистр)

При необходимости получения обобщенных отчетов для более высоких уровней управления разработчик должен использовать СРР для получения суммарных стоимостных данных нужного уровня. Методика стоимостного анализа на основе выполненного объема работ см. Важно также обратить внимание на уровень критичности проекта.

Сегодня предметом функционально-стоимостного анализа могут становиться не Контроль и анализ эффективности инвестиционных проектов на.

инвестиции - это долгосрочное вложение капитала в различные сферы экономической деятельности с целью получения прибыли. Различают следующие виды инвестиций: Оценка осуществляется с использованием следующих показателей: Чистый дисконтированный доход ЧДД определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами по формуле: Если величина ЧДД инвестиционного проекта положительна, проект является эффективным и может быть принят.

Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Индекс доходности представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капитальных вложений: Внутренняя норма рентабельности ВНР представляет собой ту норму дисконта Евн , при которой величина приведенного эффекта равна приведенным инвестиционным вложениям, то есть Евн определяется из равенства: Если ВНД равна или больше требуемой нормы доходности, то проект считается эффективным. Срок окупаемости инвестиций Ток - это минимальный временной интервал от начала осуществления проекта , за пределами которого интегральный эффект становится в дальнейшем неотрицательным, то есть это период времени начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом покрываются суммарными результатами его осуществления.

Функционально-стоимостной анализ Функционально-стоимостной анализ ФСА - это метод системного исследования функций объекта изделия, процесса, системы , направленный на обеспечение наилучших соотношений между качеством и затратами на использование функций. Кроме того, ФСА используется не только как метод поиска ликвидации ненужных элементов и затрат в ранее освоенной продукции, но и как средство предупреждения возникновения неэффективных решений на стадии проектирования и производства изделий.

Основной целью ФСА является: С помощью ФСА решаются следующие вопросы:

Анализ инвестиций и инноваций

Введение В настоящее время можно выделить два основных направления в процессе выявления потенциала энергосбережения ЭСБ - макроуровень и микроуровень. На макроуровне, то есть в рамках страны, отдельных субъектов федерации, сложились определенные методы и подходы выявления потенциала энергосбережения, основанные большей частью на сопоставлении существующих показателей энергопотребления с аналогичными показателями в развитых странах.

Не вдаваясь в детали, следует признать, с одной стороны, правомерность такого подхода, а, с другой стороны, его неполноту.

рынка инвестиций возрастает актуальность повышения качества оценки и управления стоимостными параметрами инвестици- онного проекта в.

Инвестиционный проект, как вид деятельности, характеризуется направленностью на достижение конкретных целей и определенных в некотором смысле - уникальных результатов за ограниченный срок при ограниченном бюджете. Именно в силу своей нацеленности на результат проектная деятельность считается наиболее прогрессивной, а в некоторых видах бизнеса является преобладающей.

С целью успешного осуществления проектной деятельности и эффективной реализации инвестиционных проектов во всем мире используется механизм проектного финансирования, который позволяет сконцентрировать ресурсы и компетенции всех заинтересованных в реализации проекта участников, обеспечить прозрачность и контролируемость использования финансовых ресурсов. При этом, как показывает зарубежный опыт, только при данном механизме удается наиболее рационально распределить риски между участниками проектной деятельности, защищая их интересы путем обособления имущества проекта на балансе специально создаваемой компании.

В этом плане механизм проектного финансирования является важным инструментом обеспечения экономического роста большинства развитых стран. На основе проектного финансирования в мире реализуется огромное количество проектов. По данным , к началу г. Пока использование проектного финансирования в Российской Федерации не получило достаточно широкого распространения по сравнению с другими формами реализации инвестиционных проектов.

Особенности оценки эффективности инвестиционного проекта

В целях повышения эффективности деятельности любой современной организации независимо от масштабов деятельности или организационно-правовой формы менеджменту следует уделять особое внимание инструментам управления затратами. При решении этой задачи нельзя забывать о существующих аналитических механизмах, таких как функционально-стоимостной анализ.

Применение данного подхода при построении системы управленческого учета позволяет, в том числе, оценить соотношение значимости выполняемых вспомогательно-административными и административно-управленческими подразделениями функций и затраты на их реализацию. В статье рассмотрен опыт применения функционально-стоимостного анализа деятельности региональных центров корпоративного управления железнодорожного холдинга, даны рекомендации по применению результатов проведенного функционального анализа при совершенствовании системы управленческого учета и организационной структуры холдинга.

Ключевые слова: Цитировать публикацию:

Стоимостной анализ проекта предполагает сопоставление слагаемых затрат инвестиционных и текущих затрат, связанных с реализацией проекта;.

С 20 мая г. Оценка инвестиционного проекта Началом любого бизнеса является идея. Эту идею необходимо грамотно описать, создав из нее инвестиционный проект либо бизнес-план. В нем должны быть расписаны конкретные действия и основные принципы, по которым будет создаваться будущее предприятие или новое направление уже существующей организации. Вполне естественно, что каждый инвестор хочет быть уверенным в эффективности вложений в тот или иной проект.

И, разумеется, он отдаст предпочтение прибыльному и рентабельному бизнесу.

Инвестиционный анализ проекта с помощью показателя NPV

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очиститься от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!